人壽保單的現金價值是甚麼?可分為「保證」及「非保證」部份?
含儲蓄成分的保險產品在香港大行其道,無非因其集合保障與儲蓄兩大功能,不少人認為即使無 Claim 到都唔會蝕。不過,投保了儲蓄保單的朋友,卻未必一定了解什麼是現金價值。
到底現金價值是否等於已繳交的保費?非保證部分真的能拿到手?提早套現會否蝕本?Moneyhk101 將拆解何謂保單現金價值,並探討投保儲蓄單最精明的出路。
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什麼是保單現金價值?
在保險學中,現金價值(Cash Value),又常被稱為退保價值(Surrender Value),是指具備儲蓄成分的保單在投保人選擇退保或保單期滿時,保險公司會退還給投保人的金額。
很多人會有一個極大的誤解,以為現金價值等於所繳保費的總和。這絕對是錯誤的觀念!當你向保險公司繳交一筆保費後,這筆錢並不會全數存入你的現金價值戶口。保險公司會先從中扣除幾個重要項目:
- 保障成本(Cost of Insurance): 用於支付保險公司承擔你身故、患病等風險的成本。
- 營運費用與佣金: 用來支付保險公司的行政開支、營銷費用以及保險中介人的佣金。
扣除了上述兩大開支後,剩餘的保費才會撥入保單的現金價值戶口中進行投資滾存,並產生利息。這也是為什麼在保單生效的首幾年,現金價值往往極低,甚至為零。如果你在早期退保,通常會遭受嚴重的財務損失。
哪些保險產品含有現金價值?
並非所有的保險都有現金價值。一般來說,純保障類的保險產品(例如定期人壽、定期危疾及自願醫保)都屬消費型保單,這意味著保費較低,但沒有現金價值,沒索償的話保費就會消耗,投保人不能透過保單套現。
而通常含有現金價值的保單包括:
- 終身人壽/儲蓄人壽: 保障至終身,保費中含有儲蓄成分,現金價值會隨年期累積。
- 儲蓄危疾: 除了提供嚴重疾病賠償外,如果在保障期內沒有索償,退保時可以拿回一筆現金價值。
- 純儲蓄保險: 主要目標就是為了財富增值或退休規劃,如年金計劃或教育基金。
保證現金價值與非保證現金價值有什麼分別?
當你查看儲蓄型保單時,通常會發現現金價值被拆分為兩大部份,了解它們的分別是保障自己權益的關鍵:
1. 保證現金價值(Guaranteed Cash Value)
這是保險公司在合約中白紙黑字明確承諾給予你的金額。無論未來經濟環境多麼惡劣,或者保險公司本身的投資表現有多差,這筆錢都是你「包底」可以拿回來的。這部分的增長通常相對緩慢,但勝在風險極低。只要保單一直生效,保證現金價值就會隨著時間穩定增長。
2. 非保證現金價值(Non-Guaranteed Cash Value)
這部分通常以「累積紅利」、「歸原紅利」或「終期紅利」等名義出現,是保險公司預期派發給你的利潤。重點在於「非保證」三個字。 這些金額會受到保險公司的實際投資回報、理賠經驗、甚至退保率等因素影響。
如果遇到全球金融海嘯或長期的低息環境,保險公司絕對有權利調低,甚至不派發這筆預期紅利。因此,在考慮非保證現金價值時,投保人應該主動查閱該保險公司過往的「分紅實現率」(Fulfillment Ratio),看看他們過去是否真的能兌現當初在計劃書上「畫出來的大餅」。
什麼情況下可以提取保單現金價值?
如果你急需資金周轉,或者覺得保單已經不再符合你的需求,你可以透過以下幾種方式獲取保單內的現金價值:
- 全數退保(Surrender): 終止整份保單合約。你將拿回保單當下累積的所有保證及非保證現金價值,但同時你會徹底失去該保單提供的所有保障(如身故賠償或危疾保障)。
- 部分提取(Partial Withdrawal / Partial Surrender): 很多儲蓄保單允許你從累積的現金價值中提取一部分資金出來使用(例如用作交保費、旅行或應急)。保單依然有效,但未來的保障額度及預期紅利都會按比例扣減。
- 保單貸款(Policy Loan): 這是以保單內的「保證現金價值」作抵押,向保險公司借錢。好處是保單保障依然全數生效,但缺點是需要向保險公司支付利息(香港目前的保單貸款息率一般在 6% 至 8% 左右,並不便宜)。如果貸款本息總和超過了保單的現金價值,保單就會失效。
買到保障兼儲到錢係咪真係抵?
儲蓄型保單戶口內的錢看似是自己的,但動用它其實是要付出代價的。
首先是保障縮水。不論是部分提取還是保單貸款,都會直接導致你最終的賠償額下降。如果你本來的目的是為家人留下一筆安家費,提取現金價值就會削弱這層防護網。
其次是流動性風險與早期退保虧損。儲蓄保險的設計本質上是一場長期戰爭。如果你在供款期內(例如首 5 到 10 年)因為資金短缺而被迫退保,拿回來的現金價值可能連你已交保費的一半都不到。這種極低的流動性,是許多人在購買前沒有認真衡量過的風險。
採取 BTIR 策略,保障與投資分開更適合你?
看懂了保單現金價值的運作機制後,你可能會意識到將保障與儲蓄綑綁在一起,往往意味著你要付出更高昂的保費,同時忍受較差的資金流動性和不透明的回報率。既然如此,我們有沒有更聰明的做法?
這時候,你可以考慮在金融界極受推崇的策略:「買定期保險,將閒錢投資」(Buy Term and Invest the Rest,簡稱 BTIR)。
BTIR 的核心理念非常簡單:將「買保障」和「做投資」徹底分開。
- Buy Term(買定期保險): 放棄昂貴的終身或儲蓄型保險,改為購買純消費型的定期保險(Term Life / Term Critical Illness)。由於這類保險沒有現金價值,保險公司不需為你進行投資,保費可以極度便宜,讓你用極低的成本就能買到極高的保障額度。
- Invest the Rest(將閒錢投資): 將原本用來交儲蓄保險的高昂保費,扣除買定期保險的低廉保費後,把省下來的差額掌握在自己手中。你可以自由將這筆資金投資於低成本且透明度高的工具上,例如股票指數基金(ETF)、優質收息股或定期存款。
採用 BTIR 策略的優勢:
- 極高的透明度: 你不需要再猜測保險公司的「非保證紅利」到底會不會派發,你的投資組合價值每天都能在市場上清楚看到。
- 絕對的流動性: 當你急需用錢時,可以隨時賣出股票或 ETF 套現,不需要被保險公司扣減高昂的退保費用或收取保單貸款利息。
- 掌控權在手: 如果你發現某項投資表現不佳,你可以隨時轉換策略;但如果保險公司的分紅表現差,你往往只能無奈接受,因為中途退保的成本太高。
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(註:本文內容僅供參考,不構成任何保險建議。投保前請詳閱保單條款及產品小冊子,並諮詢持牌保險中介人。)
