【美國議息2026】加息定減息？最新時間表、周期、CME機率、歷史數據及市場影響（10月9日更新）

美聯儲（Fed）在 2026 年的貨幣政策正處於從「高息限制性」向「中性利率」過渡的降息週期。市場關注焦點已由「會否降息」轉為「降息節奏（速度與幅度）」。
以下為你整理截至 2026 年 10 月 9 日 最新美聯儲議息時間表、CME 降息機率预测、歷史數據及對全球與香港市場的影響：

2026年美聯儲（FOMC）議息時間表及降息預測

美聯儲每年舉行 8 次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議。10 月至 12 月的最新會議安排及市場主流預測如下：

💡 2026 至今降息進程： 美聯儲自 2024 年底展開降息週期以來，聯邦基金利率已由高位 5.25%–5.50% 逐步下調。市場預估 2026 年底聯邦基金利率目標區間將降至 3.50% – 3.75% 左右。

10月9日最新 CME FedWatch 降息機率

根據芝加哥商品交易所（CME）FedWatch 工具，期貨市場對 10 月及 12 月議息會議的最新押注如下：

• 10 月 30 日會議預測：
  
  • 降息 25 個基點（至 3.75%–4.00%）： 機率高達 88.5%（市場極度共識）。
    
  • 按兵不動（維持不變）： 機率僅 11.5%。
    
• 12 月 17 日會議預測：
  
  • 年底前累計再降息 50 個基點（2碼） 的概率接近 75%。
    

美聯儲歷史降息週期對比

美聯儲歷史上的降息主要分為「預防性降息」與「衰退性（救市）降息」兩大類：

降息對四大核心資產市場的影響分析

1. 港股與美股（股市）

• 美股（S&P 500 / 納斯達克）： 資金成本下降利好科技股與成長股評級提升。但若經濟數據過於疲弱觸發「衰退疑慮」，短期或有波動。
  
• 港股（恒生指數）： 降息推動全球流動性改善，外資回流新興市場。配合內地降準降息等組合拳，利好高股息國企股（如中資金融、電訊）及重估科技龍頭。
  

2. 香港樓市與按揭利率（最優惠利率 P）

• 香港 P 牌（Prime Rate）跟降： 隨著美聯儲降息，港元拆息（HIBOR）持續回落，香港各大銀行（滙豐、中銀、渣打等）有空間下調最優惠利率（P）。
  
• 業主供樓減壓： 告別 H按（HIBOR）封頂位，業主每月供樓負擔顯著減輕，直接刺激住宅市場成交量與租金回報率表現。
  

3. 美元、港元與外幣（匯市）

• 美元指數 (DXY)： 美美利差收窄壓制美元走勢，美指呈現震盪偏弱走勢。
  
• 日圓與非美外幣： 美日利差收窄推動日圓（JPY）反彈，港人赴日旅遊換日圓的成本逐漸回升；澳元、歐元等高息外幣獲得支撐。
  

4. 黃金與債券（避險與固定收益）

• 黃金（Gold）： 不計息資產持有成本降低，加上全球央行持續購金及地緣政治避險需求，金價中長期維持牛市格局。
  
• 美國國債： 債券價格與收益率成反比，降息週期下 10 年期美債收益率回落，前期佈局中長債者可賺取債價上升的資本利得。
  

投資者 3 大資產配置策略建議

1. 鎖定高息定期最後窗口： 隨著美元及港元存款利率持續下調，高息定期（4% 以上）漸成歷史，可考慮將部分閒置資金轉投高股息藍籌或優質債券基金。
   
2. 供樓族善用 Mortgage-Link： 供樓人士可將備用資金存入按揭高息相連戶口（Mortgage-Link），抵銷部分按揭利息支出。
   
3. 分批佈局股債組合： 採用「科技成長股/高股息港股 + 長期美債/黃金」的均衡配置，平衡降息週期中的市場波動。